Geçtiğimiz hafta küresel piyasalar ABD’de yaşanan banka iflasları ile sarsıldı. ABD’nin en büyük 16’ncı bankası olan Silikon Vadisi Bankası’na (SVB) kayyum atandı. SVB’nin ardından bir diğer kayyum haberi de Signature Bank’tan geldi ve art arda yaşanan banka krizleri sonrası küresel piyasalarda gerginlik arttı. Yaşanan panik havası dünya genelinde bankacılık hisselerinde düşüşe neden oldu. 2008 küresel mali krizinden bu yana kayıtlara geçen en büyük banka iflasında bazı uzmanlar yaşanan krizin temel sebebi olarak faiz artışlarını gösterdi. Faiz artışlarının gelmesi bankanın şirket müşterilerinde ve kredilerde sorunların çıkmasına yol açınca, bankanın riskleri yönetemediğine dair yorumlar yapıldı. Yaşanan krizde panik ortamından sonra mevduat sahiplerinin bir gün içinde tam 42 milyar dolar nakit çekmesi ve bankanın 1 milyar dolar nakit açığa düşmesine de dikkat çekildi.
İflasların ardından ABD düzenleyici kurumları ve Başkan Joe Biden açıklamalarda bulundu. Biden yaptığı açıklamada bankacılık sisteminin güvende olduğuna inanılabileceğini ve korumak için ne gerekiliyorsa yapılacağını belirtti. Bankaların acil durum fonlarını kullanabilmesi için yeni düzenleme gelirken, Fed’den borç alınabilmesi kolaylaştırıldı. Bununla birlikte mevduat sahiplerinin paralarına güvence getirildi ve ihtiyaç dâhilinde ulaşılabileceği ifade edildi. Ancak yapılan açıklamalar piyasayı rahatlatmakta yeteri kadar etkili olmadı ki, yatırımcıların dünya geneline yayılmasından endişe duyduğu iflas sonrası küresel çapta banka hisselerinde düşüşler yaşandı. Krizin hemen ardından önde gelen ABD Bankaları piyasa değer kaybı yaşarken Avrupa’nın Stoxx bankacılık endeksi %5,7 düşüş yaşadı. Almanya’da CommerzBank %12,7 düştü ve bunu rekor düşük seviyesi %9,6 ile Credit Suisse takip etti. Asya’da ise bankacılık hisseleri Japonya’nın bankacılık alt endeksi öncülüğünde %6,7 düştü ve Aralık ayından sonraki en düşük seviye olarak kaydedildi. Aynı zamanda SVB’nin ABD merkezinin batması, bankanın İngiltere’de bulunan diğer kolunu da etkiledi. Banka ile iş yapan şirket yöneticileri Maliye Bakanlığı’ndan yaşanan duruma müdahale etmesini istedi. Bunun üzerine HSBC, SVB’nin İngiltere kolunu pazartesi günü 1 sterlin karşılığında satın aldı ve bu durum şirketleri rahatlattı.
BİST100 endeksinde ise haftanın ilk gününde ABD’deki banka krizinin yarattığı panik ve gerilim karşılık buldu ve banka hisselerine gelen satışlar ile birlikte endeks 5500 direnç seviyesi altında kalan bir görünüm sergiledi. Haftanın ikinci gününde ise ABD’de banka krizinin etkisi yurtdışında azaldı ve hisselerde toparlanma gözlendi. Fakat bu yurtiçinde endekse yansıması ve satış eğilimi devam etti. Bunda kriz ile birlikte artık seçim atmosferine girilmesi ve seçim beklentilerinin fiyatlanmasının da etkisi olduğunu söylemek mümkün. ABD’deki enflasyon verileri de beklentilere uyumlu gelince Fed’in faiz kararına istinaden daha küçük bir faiz artırımına gideceğine dair beklenti olasılıklarının artması da toparlanma da etkili oldu. ABD’de Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) yıllık bazda Ocak’taki %6,4’e kıyasla Şubat’ta %6,0 arttı ve yüzde 0,4 hız kesmiş oldu. Fakat Ocak ayındaki aylık %4,4’lük artış Şubat’ta %0,5 oldu ve çekirdek enflasyonun aylık bazda yükselişini sürdürdüğü kaydedildi. Fed’in faiz artışlarındaki rolü sebebi ile piyasalarda kriz sonrası 22 Mart’ta gerçekleşecek PPK toplantısından çıkacak karara yönelik beklentiler takip edilirken, öncesinde açıklanan enflasyon verisi %2’lik hedef seviyeden hala uzak. Krizin hemen ardından 50 baz puanlık faiz artışı beklentileri bazı analistler tarafından Mart ayında sabit tutma kararına kadar evrilmişti. Fakat enflasyonla mücadele önceliği olan bankanın veriler sonrasında en azından 25 baz puanlık bir faiz artışı açıklayacağı ihtimalleri güçlendi. Hafta içinde bir başka önemli gelişme ise Avrupa Merkez Bankası’nın 3 temel politika faizini 50 baz puan artırması oldu. Refinansman faizi %3,50’ye, mevduat faizi %3’e ve marjinal fonlama faizi de %3,75’e yükseldi. ABD’de başlayıp Credit Suisse öncülüğünde Avrupa’ya sirayet eden ve sektöre ilişkin paniğe sebep olan kriz sonrası ECB faiz kararı önemliydi. Credit Suisse krizinin çözümüne yönelik İsviçre Merkez Bankası tarafından sağlanacak fon sonrası MB enflasyonda mücadelede kararlılığı göz önünde bulundurmuş olacak ki, temkinli olması beklenen banka 50 baz puanlık faiz artışı gerçekleştirdi. Küresel piyasalarda yaşanan tüm bu gelişmeler risk iştahını baskılarken güvenli varlıklara olan talepte arttı. 10 Mart Cuma günü ons altın 50 günlük basit ortalaması 1871 doların altında 1867 dolar seviyesinde kapanış gerçekleştirmişti. Geçtiğimiz hafta başında ise spot piyasada ons altın 46,23 puan artarak %2,4 prim ile 1913 dolar seviyesine yükseldi. Banka krizinin etkisi ile yükselen ons altın yurtdışında etkinin azalmasıyla ikinci gün nispeten geri çekildi. Ancak yaşanan olaylardan aldığı destek ile birlikte talepler artmaya devam etti ve ons altın neredeyse 1940 dolar seviyelerine varan yükseliş kaydetti ve haftayı 1990 Dolar seviyesine yakın kapattı. DolarTL kuru uzun süredir dar bantta ılımlı pozitif bir görünüm ile yatay seyrine devam ederken 19,00TL seviyelerinde fiyatlamalar görüyoruz. Ons altın tarafında ise hızlı yükselişler gram altında 1180TL seviyelerinde fiyatlama görmemize olan sağladı. Burada 1950 dolar direnci ons altın için takip edilirken bu seviye üzerinde fiyatlama gram altın tarafında 1200TL ve rekor seviyeleri görmemize olanak sağlayabilir.
Borsa İstanbul’a baktığımızda özellikle deprem sonrası gördüğümüz düşük işlem hacmi hala devam ediyor. Bununla birlikte endekste 7 Şubat’tan itibaren yukarı yönlü bir eğilim söz konusu. Deprem felaketi sonrası alınan önlemler ve seçim atmosferinin hakim olduğu piyasada 5500 puan seviyelerini aşan kapanışlar gördük. Dünya genelinde özellikle ilk gün sarsıcı etki yaratan banka krizi sonrası geri çekilme endekste önemli bir destek seviyesi olarak takip ettiğimiz 5350 puan seviyesinin de aşağı yönlü kırılmasına neden oldu. Haftanın son gününde endeks 5277 puandan açılış gerçekleştirdi ve gün sonunda haftayı 5136 Seviyesinde kapadı. Bankacılık endeksi ise gün içinde işlemler sonrasında 4844 seviyesine geriledi. Hafta genelinde kaydedilen kayıplarını telafi edemedi ve yurt dışında bankacılık haberlerinde UBS Credit Suisse’i satın almak için 3 Milyar İsviçre Frankı’nı gözden çıkardı. Bir süre daha küresel bankacılık sektöründe açıklanan haberlerin piyasaları etkilemesi beklenebilir.
Merkezi İstanbul Maslak’ta bulunan Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler A.Ş. İstanbul Göktürk, Ankara İrtibat Büroları ve Çorum Şube ile BİST, VİOP, Forex, Opsiyon ve Yurtdışı Vadeli Ürünler (Futures), Bireysel Portföy Yönetimi ve Kurumsal Finansman alanlarında hizmet vermektedir. Ahlatcı Yatırım markasıyla sermaye piyasası faaliyetlerine başlayan kurumumuz, kalite ve güven prensiplerine bağlı, kurumsal bir yönetim yapısına sahiptir. Sizde yatırımlarınızı Ahlatcı Yatırımda değerlendirebilirsiniz.
Çorum Şube İletişim Bilgileri;
Gülabibey Mahallesi, Eğridere Sokak No:17 Merkez-Çorum
Çağrı Merkezi:
444 0 968 - 0850 450 0066
İletişim:
tel : +90 364 211 1019
fax : +90 212 290 2141
Email:
