Yılın son ayında piyasalarda risk iştahında iyimserlik devam ediyor.

Önümüzdeki hafta yurt dışında yoğun veri akışı beklenirken yurt içinde Borsa İstanbul 5,000 puan endeks seviyesi üzerinde haftalık kapanış gerçekleştirirken yukarı yönlü potansiyeline devam ediyor. Pay senedi yatırımcı sayısı 3,5 Milyon kişiye yaklaşırken alternatif pazarlardaki getiriler sınırlı kalmaya devam ediyor. Borsa İstanbul'da özellikle bu yıl gerçekleşen halka arzların performansı ise getiri anlamında yüksek seyretmeye devam ediyor. Geçen yıl toplam 52 şirket Borsa İstanbul'da halka arz olarak Borsaya kote olarak işleme başlamıştı. Bu yıl ise 30 halka arz gerçekleştikten sonra yılın son iki ayında tekrara halka arzlar Borsaya gelmeye başladı. Yıl sonuna kadar 35 üzerinde halka arzın gerçekleştirilmesi ve geçen yıla göre halka açılan şirket sayısında azalış gözlemlense de, halka açıldıktan sonra fiyat performansı göz kamaştırmaya ve yatırımcılarına kazandırmaya devam ediyor. 2022 yılında gerçekleşen halka arzlardan performans olarak baktığımızda yüzdesel yükselişin yüzde 300 ile 1,500 arasında değiştiğini görüyoruz. Yüksek enflasyon ortamında bu yüzdesel getiriler yatırımcı tarafında Borsaya yeni gelecek halka arzlar içinde referans almaya devam ediyor. Son olarak Ahlatcı Doğalgaz Dağıtım A.Ş. Cuma günü açıklanan Sermaye Piyasası Kurulu onayı ile halka arz olacak. 14-16 Aralık tarihlerinde talep toplama işlemleri gerçekleştirilecek olan halka arzın, halka arz fiyatı 66TL olarak belirlendi. Hisse kodu AHGAZ olurken, halka arz büyüklüğü 3,481,500,000TL ile son yılları en büyük halka arzı olarak gerçekleşecek. Oransal dağıtım olacak halka arzda yatırımcı ilgisinin devam etmesi beklenebilir.

Önümüzdeki hafta yurt dışında Merkez bankaları toplantıları ve alınacak kararlar ile birlikte özellikle açıklanacak sanayi üretimi ve enflasyon verileri büyüme ve enflasyon başlıklarında yeni yıl içinde gösterge olacaktır. Bu yoğun veri akışı sonrasında ise yurt dışı piyasalarda Noel tatili ile birlikte yıl sonu beklentileri de netleşmiş olacaktır. Haftaya yurt içinde işsizlik ve cari denge verileri ile başlarken, ABD'de hazine bütçe dengesi verisi açıklanacak. Haftanın ikinci işlem gününde ise yurt içinde Ekim ayı sanayi üretimi verisi takip edilirken, haftanın en önemli verilerinden biri olan ABD enflasyon verisi bir önceki ay olduğu gibi geri çekilerek yıllık olarak yüzde 7,3 açıklanması bekleniyor. Haftanın ortasında ise İngiltere'de enflasyon, Avrupa'da sanayi üretimi ve ABD'de yılın son FED FOMC toplantısı gerçekleşecek. Toplantıda merkez bankasının 50 baz puan faiz artışı yapması beklenirken, toplantı sonrası Fed Başkanı Powell'ın faiz artışlarında yavaşlama olasılığından bahsederken piyasalarda olumlu havayı yıl sonuna doğru bozmak istemeyeceği bekleniyor. Perşembe günü Çin sanayi üretimi ardından İngiltere ve Avrupa Merkez bankalarının faiz kararları açıklanacak. Her iki merkez bankasının da 50 baz puanlık faiz artışına gitmesi ve kendi ülke piyasalarında yaşanan yavaşlama ivmesi ile yüksek enflasyonun kalıcılığı gibi konuların merkez bankaları Başkanlarının yapacağı konuşmalarda ön plana çıkması bekleniyor. Yine aynı gün ABD'de sanayi üretimi verisi açıklanırken, haftanın son işlem gününde küresel satın alma müdürleri endeksleri (PMI) Aralık ayı için açıklanacak. Yine aynı gün Avrupa'da Kasım ayı enflasyon verisi ile hafta kapanışını gerçekleştireceğiz.

Küresel piyasalarda son gelişmeler sonrasında küresel merkez bankalarının faiz artışlarını yavaşlatacağı beklentisi ile ABD dolarında değer kaybı yaşanırken, Tahvil faizlerinde 1 puana yakın geri çekilme yaşandı (ABD 10 Yıllık tahvil faizi). Bununla birlikte Borsalarda yıl sonu gelirken birçok risk devam ederken kısmen iyimserliğin devam ettiğini söyleyebiliriz. Bununla birlikte EURUSD paritesinde yükseliş 1,06 seviyesine kadar gerçekleşirken, Ons altında yükseliş etkisi 1800 Dolar seviyesine kadar devam etti. Kurda yatay fiyatlama devam ederken bu yükseliş ile birlikte Gram altında ise 1083TL seviyelerine yükselişin devam etmesi ve bu yükselişlerin kalıcı olduğu sinyallerinin de piyasada geldiğini söyleyebiliriz.

Borsa İstanbul'da ise yazımızın başında belirttiğimiz gibi yatırımcı sayısı artışı ile yerli yatırımcının ilgisi devam ediyor. Yabancı oranı yüzde 30 seviyesi altında kalmaya devam ederken, 25 Kasım-2 Aralık haftasında yurt dışı yerleşiklerin portföyündeki net değişim hisse senedi piyasasında 339,7 milyon dolar olarak gerçekleşerek yabancı ilgisinin de haftalık olarak yükseldiğini söyleyebiliriz. Bu hafta 5,000 puan endeks seviyesi üzerinde kalınması durumunda 5091 seviyesi daha önce test edilen direnç bölgesi olarak takip edilebilir. Geri çekilmelerde 5,000 puan seviyesi aşağı yönlü kırılması durumunda 4950, 4850 ve 4800 ana destek seviyeleri takip edilmeli. Orta vadeli 4800 seviyesi aşağı yönlü kırılmadıkça yükseliş denmeleri olmasını bekleyebiliriz.